比特币 3 月暴跌 50%，但散户和机构投资者的兴趣反而激增？

加密货币市场未能幸免于最近的全球市场崩盘。 比特币的价格与全球股票和商品同步下跌。 截至 4 月 18 日，其价格已从 2 月份的峰值 10,500 美元缩水约 33%。

然而，散户和机构投资者似乎都不为所动。 从软件下载和网站流量到链上指标和投资流入的多组数据表明投资者正在逢低买入。

散户投资者继续购买比特币

如果您是 3 月 12 日晚上比特币暴跌近 50% 的一部分，您可能还记得这些头条新闻。 由于分析师预测币价甚至会继续下跌，甚至有传言称 BTC 实际上可能会归零。

但比特币投资者并没有退缩。 在一份关于暴跌的事后分析报告中，Coinbase 表示，其零售客户在 3 月 12 日至 13 日比特币抛售高峰期买入的比特币比卖出的多 69%。 12个月的平均买入率约为60%。 同一份报告称，该公司在同一天看到现金和加密货币存款增加了五倍。

其他数据指标描绘了类似的趋势。 Coinbase 通过其应用程序提供的最新数据显示，截至 4 月 17 日，其活跃零售客户群中有 78% 在过去 24 小时内增加了 BTC 净头寸。

CMC Markets 和 IG.com 也出现了类似的趋势——这两个交易平台为散户投资者提供衍生品。 交易员 Nic Patel 发现，两家经纪公司报告说，该平台上的大多数交易员（约 80%）都是比特币合约多头而不是空头。

已经进入市场的加密货币投资者并不是唯一抓住机会逢低买入的人。 新的投资者也在进入市场。

比特币交易所 Kraken 的一位发言人在 3 月下旬对 Decrypt 表示，该公司的注册人数增加了 83%，“中间验证增加了 300%”，允许用户立即存入法定货币。 OKEx、Bitfinex、Paxful 和 Luno 也向该网站证实，他们已经看到注册量和交易量显着增加。

The Block 报道称，在 3 月 12 日的崩盘之后，苹果 App Store 中的加密货币应用程序，包括 Coinbase 和 Binance 等交易应用程序，已经获得了“高度关注”。

LongHash 使用应用评论跟踪网站 AppFollow 进行的分析也证实了这一点。 我们发现，在 Google Play 商店的前 100 名“金融”应用程序中，Coinbase 从 3 月 12 日的第 38 位上升到 4 月 18 日的第 26 位。类似的趋势也反映在加密货币旗舰应用程序 Blockchain Wallet 的排名中启动 Blockchain.com。

亚马逊旗下的 Alexa 提供的全球互联网参与度数据还显示，自上个月的暴跌以来，Binance.com、Bittrex.com、Bitfinex.com、Coinbase.com 和许多其他顶级交易所都攀升了数百位。 .

如果你还不愿意相信，你可以看看链上的数据，很难造假。

区块链数据提供商 Coin Metrics 在 4 月 7 日出版的《网络现状》中报告说，“在过去的 90 天里，持有比特币总供应量的十亿分之一（1/1 B）的地址数量增加到 1/100M大约 6%。”

该子集中的地址持有不到 100 美元的资产，通常属于刚刚接触比特币的零售买家。 正如 Coin Metrics 解释的那样：“新用户最初购买的 BTC 数量相对较少，”这是他们在报告中强调的地址的子集。

来自 Glassnode 的数据也支持了这一结论。 该分析公司 4 月 15 日的一份报告证实，“比特币网络上的新用户活动已经开始加速”，使用该网络的新实体的每周移动平均值从 3 月中旬的每天 6,000 个上升到 4 月。 每天17000左右。

简而言之，新投资者正在进入市场，他们正在快速购买比特币。

华尔街也呈现出类似的趋势

这种趋势不仅限于普通投资者。 随着加密货币市场再次动荡，华尔街也在加大对比特币市场的参与。

加密货币基金管理公司和提供商 Grayscale Investments 于 4 月 16 日发布了第一季度投资报告。该公司报告称，2020 年第一季度对其产品的投资为 5.037 亿美元2020年3月比特币为何暴跌，是去年第四季度收到的投资额的两倍多2019 年，其中 99% 的资金流向了该公司的比特币信托和以太坊信托，分别以 GBTC 和 EHTE 的形式在场外交易。

Reality Shares 首席执行官 Eric Ervin 指出，对 Grayscale 产品的需求如此之高，以至于截至 4 月 7 日，其 Ethereum Trust 的交易价格比 ETH 高出 540%。

虽然合格的零售交易商也可以使用这些投资工具，但 Grayscale 坚称，5.037 亿美元资金中有 88% 来自机构投资者。 对冲基金，包括主要不投资于加密货币或区块链领域的对冲基金运营商，“主导”了 Grayscale 的机构业务。

提供类似于 Grayscale 的面向机构的产品的公司 Bitwise Asset Management 回应了这种情绪。 虽然没有发布更详细的收益报告，但该公司研究主管马特·霍根 (Matt Hougan) 在一封公司信中写道：

“在这种环境下，向多元化投资组合中添加少量加密货币似乎越来越谨慎。 我们从客户那里听到了这一点，我们在资金流入中也看到了这一点。”

主流华尔街公司也看到投资者涌向加密货币。 Fidelity Digital Assets 的发言人 Frank Chaparro 在接受 The Block 采访时表示：

“从交易的角度来看，我们每个月都在继续吸引新客户，并且渠道增长显着。最近几周我们看到了更多的业务发展势头。”

Chaparro 还将养老基金、家族办公室和宏观对冲基金列为该公司在危机期间服务的机构投资者的一个子集。

这家管理着数万亿美元资产的金融服务巨头在 2018 年底宣布将创建华尔街级比特币交易和托管解决方案时引起了轰动。 据报道，该平台将在完成 Beta 测试后向富达的全球机构客户推出。

CME 的比特币期货市场——一个主要为合约价值为 5 BTC（约 35,000 美元）的机构客户服务的市场——也实现了稳定的季度增长。 根据 Bitwise 的 Hunter Horsley 分享的 CME 数据，2020 年第一季度比特币期货市场的日均未平仓合约创下 4,902 份合约的新高2020年3月比特币为何暴跌，相当于近 25,000 BTC。 作为参考，该指标对应于 2019 年第四季度的 3,339 份合约。

散户投资者兴趣激增的背后是什么？

崩溃的市场与越来越多的投资者之间的鲜明对比引发了质疑。 首先，随着全球经济进入国际货币基金组织估计的自大萧条以来最严重的收缩，是什么在吸引投资者进入加密货币市场？

数据表明，散户和机构投资者被比特币吸引的原因各不相同。

散户投资者的一个关键催化剂似乎是即将到来的比特币区块奖励减半。 减半将使每十分钟开采的每个区块产生的比特币数量从 12.5 个减少到 6.25 个比特币，并将比特币的通货膨胀率降低 50%。 根据 BitcoinBlockHalf.com 的估计，现在距离比特币减半只有 20 天（截至撰写本文时）。

LongHash 4 月 9 日表示，根据谷歌趋势数据，从 12 月初到 3 月中旬达到峰值，公众对“比特币减半”关键词的关注度增加了四倍多。

自我们的报告发布以来，人们对比特币减半的兴趣再次增长，谷歌的新数据显示，上个月全球范围内搜索“比特币减半”的谷歌用户比以往任何一个月都多。 该搜索引擎还预测，4 月份“比特币减半”的搜索量将比上月增加两倍，这已经是历史新高。

谷歌数据显示，今年以来，“购买比特币”和“比特币减半”等关键词一直保持着同步增长和萎缩的趋势。 相关性不是绝对的，但显然两者是相互影响的。

机构投资者兴趣背后的原因是什么？

机构对比特币的兴趣似乎是由不同的因素驱动的。 机构可能计划投资比特币，因为他们看到它有能力对冲印钞风险和对法定货币信任的整体侵蚀。

在上述关于富达投资的文章中，该资产管理公司的一位发言人表示，由于对比特币的担忧，其以加密货币为重点的金融服务部门的兴趣正在增加。 被视为数字黄金的叙事的影响：

“我们看到整个行业的发展势头越来越大，例如，围绕比特币作为一种价值储存手段和数字黄金的说法越来越引起投资者的共鸣。”

这一说法得到了很多人的支持。 彭博资讯最新一期的《加密货币展望》（Crypto Outlook）主要以比特币实现“数字黄金”地位的历史为基础。 Bloomberg Commodities Taiwan 将整体波动性下降、黄金和比特币之间的两条轨迹趋同以及法定货币贬值作为其看好加密货币的原因。

正如 LongHash 在 3 月 22 日报道的那样，由于比特币最近与几乎所有资产的相关性，上述叙述正在受到审查，而在我们分析的期间（1 月 1 日至 3 月 17 日），美国国债实际上是唯一真正的“避险资产” .

在发布到 Real Version 的一系列采访中，受访者包括 Factor 的 Peter Brandt、加密对冲基金经理 Dan Pantera 以及 Real Vision 首席执行官和前高盛首席执行官 Raoul Pal——引用了央行的行动，或者更确切地说是严厉的行动，作为他们看好比特币的原因。

当然，如果加密市场再次崩盘，买家将如何反应是不可能知道的。 但到目前为止，散户和机构投资者对比特币的兴趣显示了这个新兴行业的韧性和活力。

LongHash，用数据看懂区块链。